核心提示

    在银行信贷规模紧缩的情况下，人民币新增贷款占比正在下降，另一支“劲旅”在社会融资规模中的占比却在快速上升——近几年通过金融机构的媒介，由信托公司向贷款人提供的信托融资，已成为各类企业获得发展资金的一条重要渠道。

    企业融资又一重要途径

    与获得银行贷款不同的是，信托融资是利用信托方式进行资金的融通。去年，我市一家大型金融机构分别对伟业轧钢公司、正阳彩钢公司发放了信托融资。

    信托投资公司先对这两家企业缺乏资金的新项目进行评估审定，然后制订相关的信托计划，再与相关银行合作，推出相关信托理财产品，为需要资金的企业募集资金。之后，信托公司将所募集资金投入这两家企业中，这两家企业再将融入的资金投入到相应的项目中，由其产生的利润支付投资者信托本金及其红利。

    早在20世纪90年代，我市已有信托公司出现，但受当时的大经济环境影响，信托公司并没有得到快速发展。近几年，随着银行信贷规模紧缩，信托融资已成为企业融资的重要途径。

    市金融办统计的数据显示，2012年我市信托融资金额达92.25亿元，交通银行、工商银行、洛阳银行、市农信社、招商银行、浦发银行等都在洛开展了信托融资业务。其中，交通银行、洛阳银行、市农信社去年发放的信托融资均超过了20亿元。

    融资速度快，风险可控性强

    “信托融资，是一种直接融资方式，能帮助中小企业快速筹得发展资金。”市金融办相关负责人说，与其他的融资方式相比，速度快是信托融资显著的特点。目前市场上的信托产品筹资周期较短，与银行和证券的评估、审核等流程所花时间成本相比，信托融资时间由委托人和受托人自主商定即可，发行速度快，短的不到3个月。

    信托融资的另一个显著特点是风险的可控性强。相关法律要求设立信托之时，信托财产必须与受托人和委托人的自有资产相分离，这使得信托资产与融资企业的整体信用以及破产风险相分离，具有局部信用保证和风险控制机制。

    央行数据显示，去年全年我国社会融资规模为15.76万亿元，比上年增加2.93万亿元，其中，信托贷款增加1.29万亿元，信托贷款占比8.2%，同比增长6.6%。而2013年，我市预计新增信托融资45亿元。

    该负责人表示，我市的信托融资，未来仍有一定的发展空间。通过监管部门近年来的不断规范，信托公司在规范发展、风险监控方面逐步完善。与此同时，目前银行存款利率较低，一些民间资本需要寻求新的投资渠道，而信托融资的高收益、灵活性吸引了大量投资者的目光。

    监管将更加严格

    不过，也有业内人士表示，近期外地出现了一些信托兑付危机的事件，引起监管层对银行代销信托的极大关注，今后相关部门对信托融资的监管将更加严格。

    那么，哪些企业能申请信托融资呢？

    根据财政部、国家发改委、央行、银监会四部委联合出台的规定，符合条件的融资平台公司因承担公共租赁住房、公路等公益性项目建设举借需要财政性资金偿还的债务，除法律和国务院另有规定外，不得向非金融机构和个人借款，不得通过金融机构中的财务公司、信托公司、基金公司、金融租赁公司、保险公司等直接或间接融资。

    此外，想通过信托方式在市场上融资的企业，须符合国家产业政策，不是属于国家短期内明令限制或淘汰的产业；企业现今赢利而且将来一定年限内必须能够持续赢利，且年赢利能力不得低于20％；企业内部经营管理规范，有着良好的公司治理架构与公司治理制度、财务管理制度与企业劳动人事管理制度；企业本身的经营能够产生持续可靠的现金流，足以支付投资者的红利或者利息等。

    本报记者 戈晓芳

    信托融资主要具有以下特点：

    ●由信托投资公司与银行合作，推出信托理财产品，为企业募集资金。企业将所募集资金投入到项目中后，用由此产生的利润支付投资者信托本金及其红利。

    ●对企业要求较高。企业现今赢利而且将来一定年限内必须能够持续赢利，且年赢利能力不得低于20％。

    ●具有局部信用保证和风险控制机制。

    ●信托融资时间由委托人和受托人自主商定即可，发行速度快。